El
propósito de esta sección no es repetir el conjunto
de modelos propuestos por BoursOperator sino explicar las nociones
de base del análisis técnico.
La CURVA CONTINUA es la representación gráfica más sencilla. Consiste en unir entre si las cotizaciones de cierre. Resulta fácil descubrir las líneas de apoyo y de resistencia.
En el estudio del gráfico se presentan cuatro casos:
La BAR-CHART es un gráfico con palotes. Cada jornada se representa por un palote vertical.
Observen que no debe haber nunca un hueco (en inglés GAP) entre dos sesiones. Si aparece un GAP, hay muchas probabilidades de que pronto o tarde se produzca una corrección para colmar el hueco. Esta corrección puede producirse al cabo de algunos días, semanas o meses.
La MEDIA MOVIL se calcula a partir de las cotizaciones de cierre. El interés de esta media consiste en poner en evidencia los ciclos de alza y de baja del valor estudiado. STRATEGE le propone tres métodos diferentes de cálculo de la media móvil:
Conviene observar que es posible dejar a STRATEGE32 la posibilidad de escoger la mejor frecuencia de deba aplicarse activando la opción BUSCA AUTOMÁTICA durante la configuración de su media móvil.
EL OSCILADOR DE MEDIAS MÓVILES EL OSCILADOR DE MEDIAS MÓVILES se calcula sacando la diferencia entre dos medias móviles.
El CANAL o TRADING BAND se calcula a partir:
El canal se compone
En cuanto las cotizaciones bursátiles llegan a "rozar" el límite superior, usted vende el título. Por el contrario, usted compra el título si la cotización toca el límite inferior.
Observación
: para detectar los ciclos de alza y de baja de un título,
le aconsejamos que active la función BÚSQUEDA AUTOMÁTICA
de la mejor frecuencia
El BOLLINGER sigue el mismo principio del CANAL anteriormente citado, pero con una diferencia. En lugar que tener que introducir un índice de dispersión, el BOLLINGER calculado se ajusta sobre un "número de veces" el valor de la media móvil (en general 2 veces). Las reglas de
interpretación del BOLLINGER son idénticas a las del
CANAL.
El MOMENTUM es igual a la diferencia entre la cotización de cierre del día y la cotización de cierre x días antes. El interés
consiste en poner de relieve una divergencia entre la evolución
de las cotizaciones bursátiles y la del momentum.
La
aparición de una divergencia indica, efectivamente, una próxima
inversión de tendencia probable.
El RSI o Relative
Strength Index (en español Indice de fuerza relativa)
evoluciona en una banda de 0 à 100 %.
En general, lo operadores estiman que un valor está en una
IMPORTANTE
: un valor puede tener un RSI de 90 % y que su cotización
bursátil siga apreciándose. También pude darse
el caso contrario. En realidad,
a 90 % el RSI solo traduce el sentimiento según el cual comienza
a ser peligroso comprar el valor.
La volatilidad
tiene por objeto calcular la capacidad de un título a apreciarse
o depreciarse. La volatilidad se expresa en %. Observación
: la volatilidad es especialmente útil para definir la amplitud
de un CANAL o de un BOLLINGER
La ESTOCASTICA
permite representar en una escala de 0 a 100 % la posición
de la cotización de cierre en relación a las cotizaciones
extremas de la sesión.
El RCI o Relative Change Index (en español Indice de cambio relativo) permite ver si un valor está :
en relación a un índice. El RCI puede
ayudarle a descubrir los valores llamados "en retraso"
para tomar en marcha el "tren al alza".
El modelo MACD (Moving Average Convergence Divergence) se basa en el cálculo y el cruce de tres medias móviles a 12, 26 y 9 días. Existen dos modos de representación del MACD :
Cuando
el MACD rompe la línea del 0, se anuncia una señal
de inversión de tendencia.
El PUNTO + FIGURA
CHART o gráfico de puntos y figuras permite representar la
evolución de un valor sin tener en cuenta la escala de tiempo. Un gráfico puntos y figuras se compone de dos tipos de casillas llamadas X y O
Estas casillas se ensamblan seguidamente en columnas. Un gráfico
puntos y figuras se compone pues de columnas de X
y de columnas de O.
La
figura aquí representada es un clásico de acumulación
de títulos de compra. El
título entra por debajo y evoluciona en un canal horizontal El
potencial de alza de la figura será tanto más fuerte
cuanto más importante sea el canal. El potencial de alza
en casillas es igual al número de columnas que componen la
figura.
FFT o Fast Fourier
Transform (en español Transformación rápida
de Fourier) permite convertir una curva de cotización
bursátil en un espectro de frecuencias. El interés
de la transformación de Fourier reside en las dos mayores
frecuencias obtenidas. Estas le serán útiles especialmente durante la configuración de una media móvil. Efectivamente,
esta transformación tiene como objetivo calcular los ciclos
de alza y de baja más representativos de la evolución
del valor estudiado.
El modelo PARABÓLICO dibuja parábolas "altas" y "bajas" a una y otra parte de la línea de las cotizaciones. Su método de cálculo se basa en las cotizaciones extremas en la sesión.
El objetivo del modelo SOPORTE RESISTENCIA consisten en representar la "psicología del mercado" en un gráfico. Los tubos de órgano horizontales representan los volúmenes de transacción correspondientes a las bandas de cotizaciones indicadas (en la parte derecha del gráfico). Ejemplo :
Interpretación : Supongamos que un gestor de carteras compra títulos a 100 euros.
Estos tubos indican los niveles psicológicos en los que los operadores han intervenido en el mercado. Si la cotización de la acción vuelve peligrosamente hacia su cotización de compra, estarán inclinados a vender sus títulos y a influir por ello sobre las cotizaciones.
EL INDICE ACUMULACIÓN DISTRIBUCIÓN El índice ACUMULACIÓN/DISTRIBUCIÓN permite determinar si un título se acumula o se distribuye, sea cual fuere la configuración de la curva de cotizaciones bursátiles. Cuando el índice describe una
Este modelo permite apreciar la calidad de una tendencia. En principio, un título se distribuye en un movimiento de baja y se acumula en un movimiento de alza. Si se produce el efecto contrario, ello significa que uno (o varios) operador(es) "trabaja(n)" el mercado para:
Comparando esta información con los otros modelos puede detectar y confirmar más fácilmente una señal de compra o de venta. Observación
: Puede suceder que el saldo de los títulos distribuidos
sea superior al de los títulos acumulados. En este caso el
índice ACUMULACIÓN/DISTRIBUCIÓN puede
llegar a ser negativo.
El CANDELABRO JAPONÉS, al igual que la bar chart, representa en un mismo gráfico la cotización de apertura, de cierre y los extremos de la sesión. Sin embargo, la diferencia se produce en la materialización de la posición de la cotización de cierre en relación a la apertura y la necesidad de disponer de cotizaciones de apertura de sesión (que se pueden eventualmente sustituir por la cotización de cierre de la sesión precedente) y de las cotizaciones de cierre. Para representar una sesión de cotización (una candela), se dibuja la "mecha", uniendo con una línea vertical las cotizaciones extremas de una sesión. Seguidamente se dibuja el cuerpo de la candela sirviéndose de las cotizaciones de apertura y de cierre. La candela se pinta si la cotización de cierre es inferior a la cotización de apertura. En el caso contrario, la candela se dejará en blanco. Una vez dibujado
el gráfico, se interpretan las señales de compra
y de venta en función de la forma de las candelas. Figura n°1:
candela larga pintada Figura n°2:
candela larga blanca Figura n°3:
el martillo y el colgado Figura n°4:
el doji Figura n°5:
nubes negras Figura n°6:
triángulo negro… Figura n°7:
nubes blancas Figura n°8:
triángulo blanco Figura n°9:
constelación de la mañana Figura n°10:
constelación de la tarde |
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