Loin
de reprendre l'ensemble des modèles proposés par BoursOperator cette
rubrique a pour but d'expliquer les notions de base de l'analyse technique.
La COURBE CONTINUE est la représentation graphique la plus simple. Elle consiste à relier les cours de clôture entre eux. L'affichage de la courbe continue permet de se rendre rapidement compte de l'évolution générale de la valeur. Pour obtenir davantage d'informations telles que le cours d'ouverture, les cours le plus haut et le plus bas en séance, on lui préférera les représentations en bar-chart ou en chandeliers. Une courbe continue permet de repérer des lignes de soutien et de résistance.
Quatre cas se présentent alors lors de l'étude du graphique :
Pour mieux visualiser la
direction, appelée aussi Tendance ou Trend, prise par la courbe continue,
on a recours à des moyennes mobiles.
La BAR-CHART est un graphique en bâtons. Chaque journée est représentée par un bâton vertical.
A noter qu'il ne doit jamais y avoir de trou (GAP en anglais) entre deux séances. Si un GAP apparaît,
il y a de fortes chances qu'une correction se produise tôt ou tard Cette correction peut intervenir au bout de quelques jours, semaines ou mois.
La MOYENNE MOBILE est calculée
à partir des cours de clôture. Elle est utilisée pour lisser La moyenne est mobile car elle est recalculée chaque jour. Une moyenne mobile classique ou linéaire se calcule selon la formule suivante : pour une moyenne mobile à 50 jours, on additionne les cours de clôture des 50 dernières séances et on divise cette somme par 50. On fait le même calcul le lendemain en ajoutant le cours de clôture de la veille et en retranchant le cours de clôture le plus ancien. La somme obtenue est divisée par 50, et ainsi de suite. L'intérêt de la moyenne est de mettre en évidence les cycles de hausse et de baisse de la valeur étudiée. Graphiquement on dit qu'
STRATEGE vous propose trois méthodes différentes de calcul de la moyenne mobile :
A noter qu'il est possible
de laisser STRATEGE32 choisir la meilleure fréquence à appliquer
en activant l'option RECHERCHE AUTOMATIQUE lors du paramétrage de votre
moyenne mobile.
L'OSCILLATEUR DE MOYENNES MOBILES L'OSCILLATEUR DE MOYENNES MOBILES est calculé en faisant la différence de deux moyennes mobiles.
Le CHANNEL ou TRADING BAND est calculé à partir :
Le channel est composé
Dès que le cours de bourse vient "taper" la borne supérieure, vous vendez le titre. A contrario, vous achetez le titre si le cours touche la borne inférieure.
Remarque
: pour détecter les cycles de hausse et de baisse d'un titre nous
vous conseillons d'activer la fonction RECHERCHE AUTOMATIQUE de la meilleure fréquence
Le BOLLINGER reprend le principe du CHANNEL abordé plus haut avec une différence. Au lieu d'avoir à entrer un taux de dispersion, le BOLLINGER calcule est réglé sur un "nombre de fois" la valeur de la moyenne mobile (en général 2 fois). Les règles d'interprétation
du BOLLINGER sont identiques à celles du CHANNEL.
Le MOMENTUM est égal à la différence entre le cours de clôture du jour et le cours de clôture x jours plus tôt. L'intérêt est de mettre en relief une divergence entre l'évolution des cours de bourse et celle du momentum.
L'apparition d'une divergence indique, en effet, un probable prochain retournement de tendance.
Le RSI ou Relative Strength Index (en français: indice de force relative) est un oscillateur qui permet de donner une représentation graphique de la puissance du marché. Il évolue dans une fourchette de 0 à 100 %.
Il s'obtient à partir du calcul suivant :
H = Somme des hausses sur
les N précédentes séances. En général, les opérateurs estiment qu'une valeur est dans une :
Lorsque le RSI est en zone de surachat, cela signifie que le cours de l’action a trop bien progressé par rapport à ses variations récentes et que l'on peut s'attendre à une correction à la baisse. Un signal de vente est généralement lancé lorsque l’indicateur quitte la zone de survente et qu’il passe en dessous de la barre des 70% pour rentrer en zone neutre. Lorsque le RSI est en zone de survente, cela signifie que le cours de l’action a trop baissé par rapport à ses variations récentes, et que l'on peut s'attendre à une hausse du cours. Un signal d’achat est généralement lancé lorsque l’indicateur quitte la zone de survente et qu’il passe au dessus de la barre des 30% pour rentrer en zone neutre. La lecture et l'interprétation
de la courbe du RSI en regard de la courbe continue sont essentielles. En effet,
une divergence ou une convergence entre les deux sur une durée de 4 à
8 semaines étant considérée comme un signal fort de retournement
de tendance des cours. IMPORTANT :
En fait à 90 % le
RSI ne fait que traduire le sentiment selon lequel il commence à être
dangereux d'acheter la valeur.
La VOLATILITE a pour objectif de calculer la capacité d'un titre à s'apprécier ou se déprécier. La volatilité est exprimée en %. Remarque :
la volatilité est notamment utile pour définir l'amplitude d'un
CHANNEL ou d'un BOLLINGER
La STOCHASTIQUE permet de
représenter sur une échelle de 0 à 100 % la position du cours
de clôture par rapport aux cours extrêmes en séance.
Le RCI ou Relative Change Index (en français indice de changement relatif) permet de voir si une valeur est :
par rapport à un indice. Le RCI peut vous aider à
repérer les valeurs dites "en retard" pour prendre le "train
de la hausse" en marche.
Le modèle MACD (Moving Average Convergence Divergence) est basé sur le calcul et le croisement de trois moyennes mobiles à 12, 26 et 9 jours. Il existe deux modes de représentation du MACD :
Lorsque le
MACD casse la ligne du 0, un signal de retournement de tendance est annoncé.
Le POINT + FIGURE CHART ou graphique points et figures permet de représenter l'évolution d'une valeur en faisant abstraction de l'échelle de temps. Un graphique points et figures est composé de deux sortes de boîtes appelées X et O.
Ces boîtes sont ensuite assemblées en colonnes. Un graphique points et figures est donc composé de colonnes de X et de colonnes de O.
La figure représentée ci avant est un classique d'accumulation de titres à l'achat. Le titre est entré par le bas et évolue dans un canal horizontal. Le potentiel
de hausse de la figure sera d'autant plus fort que la longueur du canal est importante.
Le potentiel de hausse en boîtes est égal au nombre de colonnes composant
la figure.
FFT ou Fast Fourier Transform (en français transformée de Fourier) permet de convertir une courbe de cours de bourse en un spectre de fréquences. L'intérêt de la transformée de Fourier réside dans les deux plus grandes fréquences obtenues. Celles-ci vous seront utiles notamment lors du paramétrage d'une moyenne mobile. En effet, Cette transformée
a pour but de calculer les cycles de hausse et de baisse les plus représentatifs
de l'évolution de la valeur étudiée.
Le modèle PARABOLIQUE dessine des paraboles "hautes" et "basses" de part et d'autre de la ligne des cours. Sa méthode de calcul est basée sur les cours extrêmes en séance.
L'objectif du modèle SUPPORT RESISTANCE est de représenter la "psychologie du marché" sur un graphique. Les tuyaux d'orgue horizontaux représentent les volumes de transaction correspondant aux fourchettes de cours indiqués (dans la partie droite du graphique). Exemple :
Interprétation : Supposons qu'un gestionnaire de portefeuilles achète des titres à 100 euros.
Ces tuyaux indiquent les niveaux psychologiques auxquels les opérateurs sont intervenus sur le marché. Si le cours de l'action revient dangereusement vers leur cours d'achat, il seront enclin à vendre leur titres et à peser de fait sur les cours.
L'INDEX ACCUMULATION DISTRIBUTION L'index ACCUMULATION/DISTRIBUTION permet de déterminer si un titre est accumulé ou bien distribué quelle que soit la configuration de la courbe des cours de bourse. Lorsque l'index décrit une
Ce modèle permet d'apprécier la qualité d'une tendance. En principe, un titre est distribué dans un mouvement de baisse et accumulé dans un mouvement de hausse. Si le contraire se produit, cela signifie qu'un (ou plusieurs) opérateur(s) "travaille(nt)" le marché pour :
En recoupant cette information avec les autres modèles d'évaluation vous pouvez détecter et confirmer plus facilement un signal d'achat ou de vente. Remarque :
Il arrive que le solde des titres distribués soit supérieur à
celui des titres accumulés. Dans ce cas l'index ACCUMULATION/DISTRIBUTION
peut devenir négatif.
Le CHANDELIER JAPONAIS, comme la bar chart, représente sur un même graphique les cours d'ouverture, de clôture et les extrêmes en séance. La différence intervient toutefois dans la matérialisation de la position du cours de clôture par rapport à l'ouverture et la nécessité de disposer des cours d'ouverture de séance (auxquels on peut éventuellement substituer le cours de clôture de la séance précédente) et des cours de clôture. Pour représenter une séance de cotation (une chandelle), on dessine la "mèche" en reliant d'une ligne verticale les cours extrêmes en séance. Ensuite on dessine le corps de la chandelle à l'aide des cours d'ouverture et de clôture. La chandelle sera peinte si le cours de clôture est inférieur au cours d'ouverture. La chandelle sera laissée en blanc dans le cas contraire. Une fois le graphique dessiné, on interprète les signaux d'achat et de vente en fonction de la forme des chandelles. Figure N°1 : longue
chandelle peinte Figure N°2 : longue
chandelle blanche Figure N°3 : le marteau
et le pendu Figure N°4 : le doji Figure N°5 : nuages
noirs Figure N°6 : triangle
noir... Figure N°7 : nuages
blancs Figure N°8 : triangle
blanc Figure N°9 : constellation
du matin Figure N°10 : constellation
du soir
|
||||||||||||||||||||||||||||||
|
